EURUSD Orta Vadeli Analiz

Finansal piyasalarda veri yoğunluğunun fazla olduğu bir hafta yaşayacağız. Özellikle Avrupa Merkez Bankası faiz kararı ve sonrasındaki Draghi açıklamaları, ABD’den açıklanacak olan Tarım dışı İstihdam verisi ve bunların aynı gün aynı saate denk gelmiş olması baş döndürücü hareketlerin yaşanmasına sebep olabilir.

Mayıs ayında 1,40 yakınlarından Draghi konuşmaları sonrası satış etkisi ile karşılaşan EURO ‘da, AMB ‘nin atmış olduğu adımlar paritenin gerilemesine sebep olmuştu. Faiz indirimi, Negatif faiz ve yeni bir LTRO Euro ‘nun değer kaybetmesindeki en önemli etkenlerdi. AMB ‘nin attığı bu adımların ardından AMB ‘nin artık başka adım atmayacağı yönündeki   söylemler, Euro’nun toparlanmasını sağlamıştı. Bugün Avrupa’dan açıklanacak olan TÜFE verisi, Perşembe günkü toplantı öncesinde AMB için yüksek önem taşımaktadır. Beklenti altında kalınması “yeni adımlar gelir mi?” sorusunu düşünmemize sebep olabilir.

Avrupa’daki gelişmeler haricinde ABD’ye baktığımızda ise enflasyondaki ve işsizlik rakamlarındaki toparlanma devam etmektedir. Bununla birlikte FOMC toplantısı sonrası Yellen yapmış olduğu açıklamalarda FED ‘in gevşek politikasının devam edeceğini bu iyileşmelerin yeterli olmadığını belirtmişti. Piyasaları sevindirmese de üzmeyen bu açıklamalar bir nebze de olsa alışların gelmesini sağlamıştı. Ancak tüm piyasa biliyor ki iyileşmeye devam eden ABD verileri ilerleyen dönemde faiz artırımı beklentisini iyice artıracaktır. Bu da ilerleyen süreçte USD değerlenmesini getirebilir. Bu da bu haftaki tarım dışının önemini biraz daha arttırmaktadır.

Temel gelişmeler haricinde teknik olarak EURUSD paritesini incelediğimizde;

Temmuz aylarının yükselişlerinin başlangıcı olduğu ilginç bir istatistik olarak karşımıza çıkıyor. Temmuz 2012 den başlayan yükseliş hareketi için uygulamış olduğumuz Fibo geri dönüş seviyelerinde 1,3520 seviyesinin 23,6 sına denk geldiği bunula birlikte Temmuz 2013 ‘de başlayan yükselişe uyguladığımız fibo ‘nun 38,2 seviyesinin de aynı yere denk geldiği görülmektedir. Temmuz 2012 ‘den başlayan yükseliş hareketine çizmiş olduğumuz trend çizgisinin desteği de 1,3520 seviyesine denk gelmekte ve bu seviyenin önemini biraz daha arttırmaktadır. Bu seviyenin altında 1,3475 noktası kırılmadığı sürece yukarı hareket beklentimiz devam edecektir. Ancak 1,3475 seviyesinin aşağı yönlü kırılması orta vadeli yeni satış trendinin oluşmasını sağlayabilir. Üst tarafta ise 1,37 şuan için üzerinde kalınması gereken ilk direnç olarak görünmektedir.

ALTIN Fiyatları...

Sarı metal, güvenli liman…

Son dönemlerde hepimiz altın fiyatlarının ne olacağı konusunda meraklanıyoruz… Yıllardan beri yüksek enflasyonda ve dünyadaki herhangi bir siyasi sıkıntıda(savaş vb.) yatırımcının güvenli liman olarak talep ettiği altın fiyatları 2011 yılında yaptığı zirvenin ardından satış sürecine başlamış ve 2013 yılı ortasında 1178 $/Ons fiyatlarına kadar gerileyip buradan toparlanma yapmıştı. Peki bundan sonraki süreçte Altın fiyatları ne olacak?

Öncelikle günümüz şartlarını temel sebeplerle yorumladığımızda, ABD’de toparlanan ekonomi, Avrupa’da yapılan parasal genişlemelerin enflasyona yol açmaması , dünyadaki fiziksel Altın taleplerinin yüksek olmaması fiyatların aşağı yönlü hareket etmesine neden olurken, Rusya-Ukrayna arasındaki savaş gerilimi sarı metalin tekrardan güvenli liman talebi görmesi ile birlikte fiyattaki aşağı yönlü baskıyı durdurmuştur.

Dün Fed toplantısından çıkan sonuçlarda ekonomik verilerin takibinin devam edeceği belirtilirken piyasayı üzecek bir şey çıkmadı… Dikkat ederseniz üzecek bir şey diyorum, eğer ki piyasanın gerçekten sevineceği bir şeyler çıkmış olsaydı bugün paritelerde ve emtialarda dirençlerin hızlı şekilde kırıldığını görebilirdik. İlerleyen dönemde açıklanacak olan verilerin iyileşmeye devam etmesi özellikle işsizlik ve enflasyon verilerinde beklenti üstü sonuçlar ilerleyen dönemlerde FED in faiz ile ilgili adımlarını getirebileceğinden fiyatı aşağı yönlü baskılayacaktır. Her ne kadar ekonomik göstergeler bize ilerleyen dönemde aşağı yönü işaret etse de , dünya üzerinde ülkeler arasında yaşanacak gerginlikler, Rusya – Ukrayna ya da Irak’taki olayların büyümesi ve tekrardan bir askeri operasyonun gündeme gelmesi vb. fiyatları yukarı taşıyacaktır.

Teknik olarak bakıldığında ise; son dönemlerde fiyatların sıkışmasının ardından oluşan üçgenin(ben takoz olarak dikkate almıştım) kırılması aşağı yönlü hareketi hızlandırmış ve 1240 seviyesi iyi bir destek olarak karşımıza çıkmıştı… Siyasi gerilim ile yükselen ALTIN 1285 seviyesini kendine direnç kabul ettikten sonra gerileme ile 1260 desteğine gelmişti… Grafiğe bakıldığında fiyatın daha önceki üçgen formasyonunun direncini hala kendine direnç olarak kabul ettiği görülmektedir. Üst tarafta 1278 ve 1285 seviyeleri önemli bu seviyelerin üstünde 1300 e kadar yukarı hareket devam edebilecekken buranın ichimoku bulutuna denk geldiği görülmektedir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1267 – 1260 ve 1251 seviyeleri kademeli olarak test edilebilir…  

AMB, Tarımdışı Ve Türkiye...

Herkese tekrardan merhabalar,

Finansal piyasalar açısından yüksek önem dereceli bir haftaya girmiş bulunuyoruz. Dünyadaki ekonomik gelişmeler ve bunların Türkiye üzerine etkilerine değinecek olursak ;

Öncelikle Avrupa’dan bahsetmemiz gerekiyor. Son AMB faiz kararı sonrası yapılan basın açıklamasında AMB Başkanı Draghi ’nin faiz ve genişleyici politikaları sonrasında EURUSD paritesinde 1,40 civarından başlayan satışlar 1,36 seviyesine kadar geldi. Perşembe günü açıklanacak karar öncesinde piyasanın genel beklentisi genişleyici hamlenin gelmesi yönünde, pariteye bakıldığında bunun fiyatlandığı net şekilde görülebiliyor. Eğer ki faiz indirimi, negatif faiz ya da yeni bir LTRO gerçekleşir ise piyasa beklentisine paralel bir hareket gerçekleşmiş olacak ve bundan sonraki süreçte söylemler ve AMB nin gelecekteki tavrına yönelik sinyaller paritenin yönü üzerinde daha etkili olacaktır.

Cuma gününe geçtiğimizde ise; ABD ‘den açıklanacak olan Tarım Dışı istihdam verisi piyasanın takibinde olacaktır. Son açıklanan büyüme verisine rağmen, ABD ekonomisindeki ekonomik toparlanma devam ediyor ve politika yapıcılar bunun farkında. Son dönemlerde ABD cephesinden faizin artması gerektiği şeklinde görüşler gelmeye başladı. Daha önce parasal genişleme ve parasal genişlemenin azaltılması kararları alınmadan da belirli açıklamalarla piyasa buna hazır hale getirilmeye çalışılmış ve sert etki sınırlandırılmıştı. Bu söylemlerde bize hemen olmasa bile gelen ekonomik verilerin iyileşmeye devam etmesi durumunda ABD de faiz arttırımının gelebileceği sinyalini vermektedir. Bu sebeple ABD ‘den açıklanacak olan Tarım Dısı İstihdam verisi yüksek önem taşımaktadır.

Bunların Türkiye ve kur üzerine bakacak olursak; AMB ‘nin atacağı genişlemeci adımlar Türkiye’ye kaynak aktarımı olabileceği sebebi ile TL üzerinde ve Borsa üzerinde olumlu etki yaratacaktır. Kur’da Başbakan’ın açıklamalarına kadar bunun etkisi ile birlikte satış trendini görmüştük. Şimdi ise biraz daha kararsızlık hakim görünmekte.

ABD faiz arttırımın olması( şuan için hemen olmayacak) USDTRY paritesi üzerinde alıcılı etki yaratmasına yol açacaktır.

NOT: Burada yazılanlar işlem tavsiyesi niteliğinde değil sadece bilgilendirme amaçlıdır.

NOT2: Bundan böyle yeni görevim ALB Menkul Değerler İzmir irtibat ofisi Analistliğidir… Forex’e dair her türlü sorunuz için İrtibat ofisi telefonlarından bana ulaşabilirsiniz.

Bol kazançlar…